Interactive Brokers ou Swissquote pour investir en REITs ? Le comparatif pratique

Interactive Brokers est un courtier pur, coté au Nasdaq, présent dans une centaine de marchés à travers le monde. Sa proposition de valeur historique : des commissions parmi les plus basses de l'industrie, un accès quasiment universel aux bourses mondiales depuis un compte unique, et des spreads de change internes très serrés pour convertir vos euros en dollars, en livres ou en francs suisses au moment d'acheter un REIT libellé dans une autre devise que la vôtre. Le dépositaire de vos titres est une entité du groupe IBKR, le plus souvent basée en Irlande ou aux États-Unis selon la structuration de votre compte.

Swissquote est une banque suisse à part entière, cotée à la Bourse suisse, régulée par la FINMA, qui propose en parallèle des services de courtage. Sa proposition de valeur : la solidité et la réassurance d'un établissement bancaire suisse, une interface pensée pour l'investisseur plutôt que pour le trader actif, et une gamme de services annexes (compte courant, carte, prévoyance suisse) hors du strict courtage. La contrepartie : des frais de courtage et de change structurellement plus élevés que chez un courtier low-cost comme IBKR, en particulier sur les petits ordres.

Sans citer de grille figée — les tarifs changent — l'ordre de grandeur qui ressort de façon constante des comparatifs indépendants est sans appel sur les petits et moyens montants : IBKR facture des commissions de l'ordre de quelques dollars par ordre quelle que soit la place boursière, quand les courtiers bancaires traditionnels, Swissquote inclus, appliquent des commissions minimales nettement plus élevées, souvent assises sur un pourcentage du montant investi avec un plancher par transaction. À titre d'illustration des ordres de grandeur habituellement observés : IBKR facture typiquement autour de 0,005 $ par action pour un REIT américain (avec un minimum de l'ordre de 1 $ par ordre), quand Swissquote applique plutôt une fourchette de 9 à 19 CHF par transaction selon la taille de l'ordre — vérifiez systématiquement les barèmes en vigueur avant de trancher, ces chiffres évoluant régulièrement. L'écart se resserre mécaniquement sur les très gros ordres, où le plancher pèse proportionnellement moins.

Le second poste de coût, souvent sous-estimé, est le spread de change. Un investisseur en euros qui achète des REITs américains, britanniques ou asiatiques convertit sa devise à chaque transaction (sauf à conserver des soldes multidevises). Les spreads pratiqués par les courtiers-brokers spécialisés comme IBKR sont réputés parmi les plus fins du marché ; ceux des banques traditionnelles, Swissquote comprise, sont structurellement plus larges. Sur un portefeuille de foncières cotées internationalement diversifié — l'approche que nous recommandons dans notre comparatif Amérique vs Europe —, ce poste se répète à chaque arbitrage et mérite d'être simulé sur votre volume réel de transactions avant de choisir.

Pour un investisseur qui construit une position une fois puis la conserve des années (l'horizon naturel d'un portefeuille de REITs — voir survivre à un drawdown de 30 %), l'écart de frais de courtage pèse en réalité assez peu à l'échelle d'un patrimoine ; il devient significatif pour qui multiplie les allers-retours ou réinvestit fréquemment de petites sommes.

IBKR gère nativement le multi-devises — vous pouvez détenir des REITs en USD, EUR, GBP et CHF sur un seul compte, sans jamais passer par une conversion forcée. Swissquote utilise une base CHF avec conversions automatiques à chaque opération dans une autre devise. Pour un investisseur hors zone CHF construisant un portefeuille mondial de foncières, la gestion multidevise native d'IBKR limite le nombre de conversions subies — et donc le poste de spread de change évoqué plus haut.

Chez Swissquote, en tant que banque suisse régulée par la FINMA, les liquidités en compte bénéficient de la garantie des dépôts suisse esisuisse, plafonnée à 100 000 CHF par client en cas de faillite de l'établissement. Vos titres (actions, ETF) sont en principe ségrégués et vous restent dus intégralement, indépendamment de ce plafond — c'est le régime général de la conservation de titres, qui protège le portefeuille-titres bien au-delà du seul plafond de garantie sur les espèces.

Chez Interactive Brokers, le principe de ségrégation des titres s'applique également : les actions et parts détenues sont votre propriété, distinctes du bilan du courtier. Le groupe est en outre couvert par les mécanismes de protection propres à ses différentes entités selon la juridiction d'ouverture du compte (par exemple la couverture SIPC, de l'ordre de 500 000 $, pour les comptes rattachés aux États-Unis). Selon l'entité IBKR qui héberge votre compte (Irlande, Royaume-Uni, États-Unis…), le régime de protection applicable varie — un point à vérifier lors de l'ouverture, sans que cela ne remette en cause le principe de fond : vos titres ne font pas partie de la masse en cas de défaillance du courtier.

En synthèse : les deux offrent un niveau de sécurité solide et réglementé, avec une nuance psychologique plutôt que substantielle — Swissquote rassure par son ancrage bancaire suisse pur, IBKR par sa taille mondiale et la ségrégation réglementaire de ses différentes filiales.

C'est le point le plus concret, et le moins commenté dans les comparatifs généralistes orientés trading. Interactive Brokers, courtier étranger sans accord de prélèvement à la source français, ne transmet aucun Imprimé Fiscal Unique (IFU) au fisc français. Vous devez déclarer vous-même l'intégralité de vos dividendes et plus-values via les formulaires 2047, 2042 et 3916 — la mécanique complète est détaillée dans notre guide fiscal. Le rapport d'activité annuel fourni par IBKR est en général suffisamment détaillé pour construire cette déclaration sans difficulté majeure, une fois la méthode acquise.

Swissquote, banque suisse, ne produit pas non plus d'IFU français : la déclaration manuelle via les mêmes formulaires (2047, 3916 pour le compte détenu en Suisse, 2042) s'impose de la même manière. Aucun des deux courtiers ne vous dispense donc de cette démarche annuelle — le choix de l'un ou l'autre ne change rien à l'obligation déclarative elle-même, seulement au format des relevés à partir desquels vous travaillez.

Sur l'univers d'investissement, IBKR a l'avantage de l'exhaustivité : accès direct à la quasi-totalité des places boursières pertinentes pour un portefeuille mondial de foncières — New York, Londres, Toronto, Singapour, Hong Kong, les principales bourses européennes — depuis un compte unique, avec une gestion native du multidevise. Swissquote couvre également un large spectre de marchés internationaux, avec une expérience utilisateur souvent jugée plus accessible pour l'investisseur non spécialiste, au prix d'un univers parfois un peu moins étendu sur les places les plus exotiques et de frais de tenue de compte sur titres étrangers à vérifier au cas par cas.

Le choix se résume assez bien à une question de priorité personnelle plutôt qu'à un verdict universel. Pour l'investisseur qui optimise le coût total de détention sur un portefeuille de REITs construit avec discipline et destiné à être conservé sur des années, IBKR offre structurellement l'accès le plus large au meilleur coût, avec une gestion des devises particulièrement adaptée à un portefeuille international. Pour l'investisseur qui privilégie l'ancrage réglementaire suisse, une interface jugée plus intuitive, ou qui souhaite regrouper son courtage avec d'autres services bancaires suisses, Swissquote reste un choix parfaitement défendable, moyennant des frais plus élevés qu'il convient d'accepter en connaissance de cause. Aucun des deux ne change la donne fiscale française : dans les deux cas, la déclaration reste manuelle.

Rien n'empêche non plus, à mesure que le patrimoine grandit, de répartir les avoirs entre les deux — une forme de diversification du risque de contrepartie que certains investisseurs prudents choisissent délibérément.