Bibliothèque d'éducation·Enveloppes·10 min de lecture
L'assurance vie luxembourgeoise pour les REITs : sans le discours commercial
L'assurance vie luxembourgeoise est souvent présentée comme un produit réservé aux très hauts patrimoines et vendu avec une rhétorique opaque. Voici ce qu'elle est réellement, ce qu'elle coûte, et quand elle vaut — ou ne vaut pas — le détour.
Le Triangle de Sécurité : la vraie protection
Le régime luxembourgeois exige que les actifs des assurés soient déposés auprès d'une banque dépositaire agréée, séparés des actifs propres de l'assureur. En cas de faillite de l'assureur, les actifs des souscripteurs sont protégés en priorité — ce n'est pas le cas des contrats d'assurance vie français.
Le gross roll-up : l'avantage fiscal
À l'intérieur du contrat, les dividendes et plus-values ne sont pas imposés annuellement. Ils se réinvestissent bruts. L'imposition intervient uniquement lors d'un rachat. Sur 20 ans avec un rendement de 8 %, la différence entre une imposition annuelle à 30 % et un gross roll-up est de l'ordre de 30 à 40 % de capital supplémentaire.
Les frais réels
Un contrat luxembourgeois comporte des frais de gestion assureur (0,10 % à 0,30 % selon les compagnies), des frais de fonds internes si vous utilisez des fonds assureurs, et des frais de conseil de votre conseiller financier. Chez nous, nous sommes rémunérés par l'assureur — ce montant est divulgué par écrit avant signature. La gestion REIT en tant que telle n'entraîne pas de frais supplémentaires de notre part.
Pour qui c'est pertinent
L'assurance vie luxembourgeoise est pertinente à partir de 250 000 € d'actifs à loger, pour quelqu'un avec un horizon de 15 ans minimum, une problématique de transmission patrimoniale ou de protection d'actifs, et/ou une mobilité internationale (la clause bénéficiaire luxembourgeoise s'adapte à plusieurs pays).